Référence · France
Fiscalité des investissements
Comment sont imposés vos gains en France selon l'enveloppe choisie. Une lecture obligatoire avant d'ouvrir un compte.
Mis à jour : mars 2026 · Réforme PFU 2026 intégrée
Cette page présente les principes d'imposition des placements financiers pour un résident fiscal français. Pour savoir comment rapporter ces gains sur votre formulaire 2042, consultez notre Guide pratique de la déclaration →
Attention - nouveau taux depuis le 1er janvier 2026. Le PFU est passé de 30 % à 31,4 % pour la majorité des revenus du capital. Cette page intègre les nouveaux taux en vigueur.
Le PFU - Prélèvement Forfaitaire Unique
La Flat Tax, instaurée en 2018, est le régime d'imposition par défaut de la grande majorité des revenus financiers : dividendes, intérêts, plus-values mobilières. Son principe : un taux unique, identique quel que soit le niveau de revenus, prélevé à la source par l'établissement financier ou régularisé à la déclaration annuelle.
Décomposition du taux 2026
| Composante | Taux 2026 | Détail |
|---|---|---|
| Impôt sur le revenu (IR) | 12,8 % | Inchangé depuis 2018 |
| Prélèvements sociaux | 18,6 % | CSG 10,6 % + CRDS 0,5 % + Solidarité 7,5 % |
| PFU total (taux général) | 31,4 % | En vigueur depuis le 01/01/2026 — LFSS 2026 |
Exception : certains produits restent à 30 %. L'assurance-vie, les PEL/CEL ouverts avant 2018 et les PEP conservent des prélèvements sociaux à 17,2 %, soit un PFU global de 30 %. Les revenus fonciers et plus-values immobilières sont également maintenus à 17,2 % de PS.
Ce que le PFU ne touche pas
- Livrets réglementés (Livret A, LDDS, LEP) - totalement exonérés
- Revenus fonciers - soumis au barème progressif de l'IR
- Plus-values immobilières - régime spécifique avec abattements pour durée de détention
- Salaires et pensions - imposés au barème progressif
Option barème progressif
À chaque déclaration annuelle, vous pouvez renoncer au PFU et opter pour l'imposition au barème progressif de l'impôt sur le revenu. Ce choix s'applique alors à l'ensemble de vos revenus du capital de l'année - dividendes, intérêts, plus-values. Il ne peut pas être sélectif.
| Votre TMI | PFU à 31,4 % | Barème progressif | Conseil indicatif |
|---|---|---|---|
| 0 % ou 11 % | 31,4 % sur tout | Taux réel < 31,4 % + abattement 40 % dividendes + CSG déductible 6,8 % | Barème souvent avantageux |
| 30 % | 31,4 % sur tout | Environ 30 % + PS sans abattement | À calculer selon votre situation |
| 41 % ou 45 % | 31,4 % sur tout | Taux réel > 31,4 % | PFU généralement préférable |
La règle générale : si votre tranche marginale d'imposition est de 0 % ou 11 %, le barème progressif est souvent plus avantageux, notamment pour les dividendes (abattement de 40 %).
À partir d'une TMI de 30 %, la situation devient plus nuancée. Le barème peut rester intéressant si vos revenus sont majoritairement composés de dividendes, tandis que le PFU est généralement préférable pour les plus-values et intérêts.
Pour les TMI de 41 % et plus, le PFU est le plus souvent avantageux.
La bonne réponse dépend de votre situation complète (revenus, composition, effets de seuil) -faites des simulations et/ou consultez un professionnel.
Le risque : l'option pour le barème est globale. Des revenus du capital plus élevés peuvent vous faire franchir un seuil d'imposition (par exemple de 11 % à 30 %), ce qui augmente la fiscalité sur une partie de vos revenus et peut rendre l'imposition globale moins avantageuse que le PFU.
PEA, CTO, Assurance-vie - comparatif fiscal
Le choix de l'enveloppe est l'une des décisions les plus structurantes pour un investisseur de long terme. Les règles fiscales varient considérablement selon l'enveloppe, et l'avantage fiscal du PEA en fait la priorité pour un investisseur en actions européennes.
| Critère | PEA | CTO | Assurance-vie |
|---|---|---|---|
| Pendant la détention | Dividendes et PV capitalisent librement | Dividendes et PV imposés chaque année | Gains capitalisent librement |
| Impôt sur le revenu | Exonéré après 5 ans | 12,8 % (ou barème) | 12,8 % avant 8 ans — 7,5 % après 8 ans (versements ≤ 150 000 €) |
| Prélèvements sociaux | 18,6 % (hausse 2026) | 18,6 % | 17,2 % — exception maintenue en 2026 |
| Taux global après délai | 18,6 % seulement (après 5 ans) | 31,4 % | 30 % avant 8 ans — ~24,7 % après 8 ans* |
| Plafond versements | 150 000 € (PEA classique) | Aucun | Aucun (abattement plafonné) |
| Titres éligibles | Actions UE + fonds ≥ 75 % UE | Tous titres cotés | Unités de compte, fonds euros |
| Retrait avant délai | 31,4 % + clôture du plan | 31,4 % (pas de contrainte) | 30 % (PS à 17,2 %) |
| Abattement spécifique | Aucun | Aucun | 4 600 €/an sur les gains (9 200 € couple) après 8 ans |
* Taux indicatif après abattement, sur la part de gains retirée. Le calcul exact dépend du montant des versements et de la quote-part de gain.
Le PEA est l'enveloppe de référence pour un investisseur actions de long terme. Après 5 ans, seuls les prélèvements sociaux à 18,6 % s'appliquent sur les gains - contre 31,4 % pour un CTO. Sur un horizon de 15 à 20 ans, cet écart représente des dizaines de milliers d'euros sur un portefeuille significatif.
Dividendes et revenus de placement
Dividendes sur CTO
Les dividendes perçus sur un compte-titres ordinaire sont soumis au PFU par défaut. Le mécanisme fonctionne en deux temps :
- Au moment du versement : votre broker prélève automatiquement un acompte de 12,8 % au titre de l'IR et les prélèvements sociaux (18,6 %) à la source.
- Lors de la déclaration annuelle : régularisation selon votre choix PFU ou barème progressif.
Abattement de 40 % sur les dividendes si option barème. Si vous optez pour le barème progressif, un abattement de 40 % s'applique sur les dividendes d'entreprises françaises ou européennes (soumises à l'IS). Cet abattement n'existe pas avec le PFU - c'est l'une des raisons pour lesquelles le barème peut être avantageux pour les contribuables dans les premières tranches.
Intérêts sur la trésorerie du compte broker
Certains brokers rémunèrent les liquidités non investies sur votre compte - c'est le cas de Trade Republic, IBKR ou Degiro sur les soldes en euros. Ces intérêts sont des revenus de placement imposables, au même titre que les intérêts d'un compte à terme. Ils sont soumis au PFU à 31,4 % (ou au barème progressif sur option).
Ces intérêts apparaissent sur votre IFU annuel, en général dans la rubrique "Intérêts et produits assimilés". Ils ne sont pas toujours pré-remplis correctement par l'administration si votre broker est étranger (IBKR, Degiro…) - vérifiez systématiquement votre IFU avant de valider votre déclaration.
Dividendes sur PEA
Les dividendes perçus à l'intérieur d'un PEA ne sont pas imposés tant qu'ils restent dans le plan. Ils se réinvestissent librement. L'imposition n'intervient qu'au moment d'un retrait, et uniquement sur les prélèvements sociaux si le plan a plus de 5 ans.
Plus-values et moins-values mobilières
Principe général
Une plus-value ou une moins-value mobilière est réalisée au moment de la vente d'un titre. Tant que vous détenez un titre, aucune imposition n'est déclenchée, même si la valeur a fortement augmenté - c'est le principe fondamental qui rend les enveloppes capitalisantes si puissantes sur le long terme.
Calcul et compensation
- La plus-value imposable = prix de vente − prix d'acquisition (frais inclus).
- Dans la même année, les moins-values viennent en déduction des plus-values. Seul le solde net est imposé.
- Si le solde de l'année est négatif, la perte est reportable sur les 10 années suivantes.
- Un solde positif est imposé au taux de 31,4 % (PFU) ou au barème progressif selon votre choix.
Les moins-values ne se compensent pas entre PEA et CTO. Les pertes réalisées dans un PEA restent dans le PEA - elles ne peuvent pas être imputées sur des plus-values réalisées dans un CTO, et réciproquement. De même, les moins-values ne s'imputent pas sur des dividendes ou intérêts.
Rétroactivité 2026 sur les plus-values 2025
La hausse des prélèvements sociaux à 18,6 % s'applique aux plus-values mobilières réalisées sur l'exercice 2025. Si vous avez vendu des titres en 2025, le complément de prélèvements sociaux (1,4 point) vous sera réclamé lors de la déclaration de revenus du printemps 2026.
Note importante
Cette page est une synthèse pédagogique à destination des investisseurs particuliers résidents fiscaux en France. Elle ne constitue pas un conseil fiscal ou patrimonial personnalisé. Les règles fiscales peuvent évoluer. Pour toute décision significative, consultez un conseiller fiscal ou un notaire.
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