ATR - Average True Range
Indicateur de volatilité mesurant l'amplitude moyenne des mouvements de prix sur une période donnée — utilisé pour calibrer les stop loss ou les objectifs de cours.
L'Average True Range (ATR) est un indicateur de volatilité développé par J. Welles Wilder. Il mesure l'amplitude moyenne des variations de prix d'un actif sur une période de référence — généralement 14 périodes (jours, semaines, etc.).
Le True Range (TR) d'une période est le maximum entre : - La distance entre le plus haut et le plus bas de la période - La distance entre le plus haut et la clôture précédente - La distance entre le plus bas et la clôture précédente
L'ATR est la moyenne mobile de ces True Range sur N périodes. Il ne donne pas de direction (haussière ou baissière) : il mesure l'intensité du mouvement.
Utilisations pratiques : - **Placement de stop loss** : "2 ATR sous le cours" est une règle commune pour positionner un stop en tenant compte de la volatilité réelle du titre, évitant les arrêts sur bruit - **Calibrage d'objectifs** : les objectifs de cours sont parfois exprimés en multiples d'ATR - **Gestion de position** : un ATR plus élevé signale une période de volatilité accrue qui peut justifier une réduction de la taille de position
L'ATR hebdomadaire lisse les variations journalières et donne une mesure de la volatilité structurelle du titre, plus adaptée aux décisions d'investissement à moyen terme.