Hedge (couverture)
Une position prise pour réduire le risque d'une autre position déjà détenue.
Hedger une position signifie prendre une position inverse ou complémentaire pour protéger un portefeuille contre une baisse. L'objectif n'est pas de maximiser les gains mais de limiter les pertes dans des scénarios défavorables.
Instruments de couverture courants : les options Put sur les actifs détenus ou sur les indices (protège contre les baisses de marché), les ETF inverses (répliquent la performance inverse d'un indice — simples mais imparfaits sur le long terme), les actifs défensifs (or, obligations d'État).
Le coût du hedge est réel : si le marché ne baisse pas, tu as payé une prime "pour rien". C'est le prix de l'assurance. La règle pratique est de hedger aux moments où le coût est faible (VIX bas, marché calme) et non dans la panique (VIX élevé, protection très chère).