VIX (indice de volatilité)
L'indicateur de la volatilité implicite du marché américain — surnommé le baromètre de la peur.
Le VIX (CBOE Volatility Index) mesure la volatilité implicite des options sur le S&P 500. Il reflète les anticipations des marchés quant aux fluctuations futures sur les 30 prochains jours. Un VIX élevé signifie que les marchés anticipent des turbulences ; un VIX bas signifie que les marchés sont calmes.
Niveaux de référence : VIX < 15 = marché calme, complacency. VIX 15–25 = volatilité normale. VIX 25–40 = inquiétude et volatilité élevée. VIX > 40 = panique (COVID en mars 2020 : VIX proche de 85, crise 2008 : proche de 90).
Pour l'investisseur long terme, le VIX est utile comme signal de timing pour les stratégies de hedging via les Puts : acheter de la protection (Puts) quand le VIX est bas (assurance peu chère) plutôt qu'au pic de la panique (assurance très chère) est une règle de bon sens.