Slippage (glissement)
L'écart entre le prix affiché et le prix réel d'exécution d'un ordre.
Le slippage désigne la différence entre le prix que tu vois sur ton écran au moment de passer un ordre et le prix auquel ton ordre est effectivement exécuté. Il peut être positif (exécution à meilleur prix) ou négatif (exécution à moins bon prix), mais dans les marchés volatils, il est presque toujours négatif.
Causes principales : une forte volatilité (le prix bouge trop vite pour que ton ordre suive), un manque de liquidité (pas assez de contrepartie au prix demandé), ou des ordres au marché sur des actifs peu liquides.
Comment le minimiser : utiliser des ordres à cours limité plutôt que des ordres au marché, surtout sur les small caps et les heures d'ouverture/clôture des marchés où la liquidité est plus faible. Les ordres au marché sur des ETF très liquides génèrent un slippage généralement négligeable.