Frais d'interchange
Les frais perçus par la banque émettrice de la carte à chaque transaction, au cœur du modèle de paiement par carte.
Les frais d'interchange sont les commissions versées par la banque du marchand (banque acquéreuse) à la banque qui a émis la carte utilisée (banque émettrice) à chaque transaction par carte. Ils constituent l'une des principales sources de revenus du système de paiement par carte.
La chaîne de valeur d'une transaction : le porteur paie chez un marchand → la banque du marchand verse une commission d'interchange à la banque du porteur → Visa ou Mastercard perçoivent des frais de réseau sur la transaction. Visa lui-même ne perçoit pas directement les frais d'interchange — ce sont les banques qui les encaissent. Visa perçoit des frais de service et de traitement sur les volumes.
Pourquoi c'est un risque majeur pour Visa : les régulateurs européens et américains considèrent que ces frais, fixés collectivement par les réseaux de paiement, sont potentiellement anticoncurrentiels. La pression réglementaire sur leur plafonnement représente le risque systémique principal pour le modèle économique du duopole Visa/Mastercard.